Страхование финансовых рисков
Развитие мировых финансовых рынков, характеризующееся усилением процессов глобализации, интернационализации, либерализации, оказывает непосредственное влияние на всех участников мирового экономического пространства, основными членами которого являются крупные финансово-кредитные институты, производственные и торговые корпорации. Все участники мирового рынка непосредственно ощущают на себе влияние всех вышеперечисленных процессов и в своей деятельности должны учитывать новые тенденции развития финансовых рынков. Число рисков, возникающих в деятельности таких компаний, существенно увеличилось в последние годы. Это связано с появлением новых финансовых инструментов, активно используемых участниками рынка. Применение новых инструментов хотя и позволяет снизить принимаемые на себя риски, но также связано с определенными рисками для деятельности участников финансового рынка. Поэтому все большее значение для успешной деятельности компании приобретает в настоящее время осознание роли риска в деятельности компании и способность риск-менеджера адекватно и своевременно реагировать на сложившуюся ситуацию, принять правильное решение в отношении риска. Для этого необходимо использовать различные инструменты страхования и хеджирования от возможных потерь и убытков, набор которых в последние годы существенно расширился и включает как традиционные приемы страхования, так и методы хеджирования с использованием финансовых инструментов.
От того, насколько правильно будет выбран тот или иной инструмент, будет зависеть, в конечном счете, эффективность деятельности компании в целом.
Рыночные преобразования в экономике России вызвали коренное изменение роли и места страхования в системе мер, обеспечивающих безопасность хозяйствующих субъектов, населения и российского государства в целом. Развитие отечественного страхового рынка стало одной из важных задач экономического реформирования страны. Ее решение способно во многом обеспечить непрерывность общественного воспроизводства.
Система воздействия на страховой рынок со стороны государства в России до сих пор окончательно не сформировалась. Неустойчивость этой системы вызвана не только внутренними факторами его развития, но и является прямым следствием макроэкономических процессов, наблюдаемых в реформирующейся экономике страны.
Сущность страхования финансовых рисков
относится к финансовым, кредитным и обменным дисциплинам или операциям, которые включают стоимость капитала, то есть ущерб, вызванный рисками, возникающими в результате характера этих операций.
Страхование от финансовых рисков — предусматривает обязательство страховщика выплатить полную или частичную компенсацию за потерю застрахованного дохода (дополнительные расходы), вызванную следующими событиями:
В любой экономической деятельности всегда существует риск финансовых потерь в результате детализации конкретной бизнес-деятельности. Риск такой потери — финансовый риск.
Финансовый риск — это коммерческий риск. Риск чистый и спекулятивный.
Чистый риск означает возможность потери или нулевых последствий.
Спекулятивный риск выражается как вероятность получения как положительных, так и отрицательных результатов.
Финансовый риск — это спекулятивный риск. Инвесторы, осуществляющие венчурные инвестиции, заранее знают, что они могут получить только два типа результатов: доход или убыток. Характерным признаком финансового риска является риск, возникающий в результате характера этих операций, то есть операций в финансовом и кредитном секторах, а также операций с иностранной валютой, операций с долевыми ценными бумагами.
Страхование финансовых инвестиций
Инфляционный риск — это вид финансового риска, который включает амортизацию реальной стоимости капитала, а также ожидаемого дохода компании и прибыли от финансовых операций или бизнеса, связанных с ростом инфляции.
Под налоговым риском следует понимать вероятность убытков, которые компания может понести в результате изменений в налоговом законодательстве или в результате ошибок, допущенных компанией при исчислении налога. Включаеть следующее:
Кредитный риск — вероятность того, что партнер, участвующий в договоре, не сможет выполнить обязательство по договору. Различают кредитный риск по сделке и банковский кредитный риск.
Депозитный риск — вероятность убытков из-за невозврата вкладов компании в банке. Это происходит в случае неудачного выбора банка.
Валютный риск — риск потерь в результате неблагоприятных краткосрочных и долгосрочных колебаний обменных курсов на международных финансовых рынках.
Инвестиционный риск — потенциальные финансовые потери в инвестиционном процессе. Существует два типа инвестиционного риска: финансовый инвестиционный риск (на рынке ценных бумаг) и реальный инвестиционный риск (проектный риск). Кроме того, на национальном уровне — в соответствии с политической и экономической ситуацией в стране отрасль — оценивается в процессе отраслевого анализа. Риск на уровне предприятия оценивается при анализе финансовой ситуации. Риск связан с индивидуальной позицией инвестора в компании. Анализируются две позиции: права инвесторов (дивиденды) и позиции на фондовом рынке.
Риск изменения процентной ставки — риск потери инвестиционным фондом коммерческого банка, кредитной организации или выбирающей компании в результате превышения процентов, выплаченных по заемным средствам, над процентной ставкой по кредиту.
Риск денежных потерь — это риск косвенного (побочного) финансового ущерба (нереализованной прибыли) в результате неисполнения некоторых средств (таких как страхование) или приостановки хозяйственной деятельности.
Инвестиции в бизнес
всегда включают в себя выбор инвестиционных вариантов и рисков. Выбор различных вариантов инвестирования часто связан с большой неопределенностью. Например, заемщик берет кредит, а его погашение происходит из будущего дохода. Но сами эти доходы ему неизвестны. Будущий доход может быть недостаточным для погашения кредита. Вкладывая капитал, вы должны идти на определенные риски. Выберите степень риска. Например, инвестор должен решить, куда инвестировать. Это означает банковский счет с меньшим риском, но меньшим доходом или гораздо более выгодным, но гораздо более выгодным способом (торговля валютой, венчурные инвестиции, покупка акций). Чтобы решить эту проблему, необходимо количественно определить величину финансового риска и сравнить степень риска альтернативных вариантов.
Поэтому финансовые риски, возникающие в сфере взаимоотношений между бизнесом, банками и другими финансовыми институтами, особенно важны для ситуации в России. Финансовый риск деятельности компании обычно измеряется отношением заемных средств к себе. Чем выше коэффициент и чем больше компания зависит от кредиторов, тем серьезнее финансовый риск. Ограничение или прекращение кредитования и ужесточение условий кредитования обычно вызывают трудности и даже останавливают производство. В случае рынка ценных бумаг для сырья риск является характеристикой почти каждой транзакции, поскольку действительность транзакции в то время еще не полностью известна. Некоторыми исключениями являются государственные облигации. Однако, принимая во внимание инфляцию и непредсказуемость обменных курсов, даже казначейские векселя США сомнительны без риска.
Финансовый риск, как и любой другой риск, имеет математически выраженную вероятность потери, которую можно рассчитать со статистической точностью на основе статистических данных. Чтобы количественно оценить величину финансового риска, нам нужно знать все возможные результаты конкретного действия и вероятности самих результатов. Вероятность означает шанс достижения определенного результата. В контексте экономических проблем стохастические методы сводятся к определению вероятности возникновения события и выбору наиболее вероятного события из наиболее вероятных событий на основе самых высоких математических ожиданий. То есть математическое ожидание события — это абсолютная величина этого события, умноженная на вероятность его возникновения.
Виды финансовых рисков
Финансовый риск также включает риск косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученного или упущенной выгоды) в результате наступления страхового случая — приостановка производства (транзакция) в связи с утратой или повреждением страхового имущества. Этот риск прежде всего угрожает производственным компаниям.
Финансовый риск косвенно связан со страхованием имущества и в основном распространяется на финансовый, кредитный и валютный сектора. Есть одно исключение. Финансовый риск включает в себя неоплаченный риск потребительских кредитов. Одним из страховых лиц может быть физическое, а не юридическое лицо. Существует много рисков, связанных с финансовым и кредитным секторами, которые нельзя полностью отнести к финансовому риску.
Это риски потери, вызванные, например:
Вышеуказанные риски связаны с областями финансов и кредита, но, вероятно, не связаны с финансами и недвижимостью, но страхование очень важно для коммерческих банков и широко используется.
