Страховщики раскритиковали законопроект Минфина о долевом страховании жизни

Страховщики ждут появления в России нового продукта – полиса долевого страхования жизни (ДСЖ), или unit-linked, но от законопроекта Минфина по его регулированию они оказались не в восторге. Всероссийский союз страховщиков (ВСС) в конце октября направил на имя замминистра финансов Алексея Моисеева свой отзыв на законопроект ведомства. «Ведомости» ознакомились с письмом Минфина в адрес ВСС и ответом союза, представитель союза подтвердил подлинность документов. На вопрос об оценке законопроекта со стороны ВВС представитель Минфина сообщил, что «данный вопрос прорабатывается».

Страховщики ждут появления в России нового продукта – полиса долевого страхования жизни (ДСЖ), или unit-linked, но от законопроекта Минфина по его регулированию они оказались не в восторге. Всероссийский союз страховщиков (ВСС) в конце октября направил на имя замминистра финансов Алексея Моисеева свой отзыв на законопроект ведомства. «Ведомости» ознакомились с письмом Минфина в адрес ВСС и ответом союза, представитель союза подтвердил подлинность документов. На вопрос об оценке законопроекта со стороны ВВС представитель Минфина сообщил, что «данный вопрос прорабатывается».

О чем переживает рынок

Первое, на что обращают внимание страховщики, – это не просто появление нового полиса, а, по сути, полное изменение существующего регулирования страхования жизни. Законопроект Минфина помимо введения нового вида страхования фактически прекращает существование других двух – инвестиционного (ИСЖ) и накопительного (НСЖ) страхования жизни, следует из письма союза. Предполагается, что только ДСЖ можно будет продавать как полис страхования жизни с инвестиционной составляющей и он станет заменой НСЖ и ИСЖ. В письме Минфина говорится, что такое изменение необходимо из-за того, что полисы ИСЖ и НСЖ продают гражданам недобросовестно, в качестве альтернативы вкладу или ценным бумагам, но при этом гражданам не раскрывается, как инвестируются их средства и начисляется инвестдоход.

Такой подход противоречит мировой практике: долгосрочные накопительные страховые продукты должны иметь дополнительный инвестдоход, так как это инструмент компенсации инфляции и сохранения покупательной способности, говорится в письме ВСС. Сейчас, когда страховщик рассчитывает размер страхового тарифа НСЖ, он закладывает консервативный и низкий размер процентных ставок. Если за конкретный полисный год ставки оказались выше заложенных в тарифе и страховщик заработал дополнительный инвестиционный доход, он может распределить часть этого заработка клиенту, по сути, защищая этим сбережения клиента в полисе от инфляции. Без инвестиционной составляющей экономическая мотивация формировать сбережения в виде НСЖ снизится, что приведет к стагнации или даже снижению накоплений населения в этом наиболее перспективном сегменте, говорится в письме ВСС. За первое полугодие размер собранных премий по договорам НСЖ и ИСЖ достиг 160 млрд руб. На эти два сегмента приходится 67,3% всех сборов страховщиков по страхованию жизни.

Возможность участия страхователя в инвестдоходе страховщика в случае с НСЖ позволяет к накопленным самим человеком средствам ежегодно добавлять и часть дохода, заработанного страховой компанией за счет инвестирования страховых резервов, говорит управляющий директор по страховым и инвестиционным рейтингам агентства «Эксперт РА» Алексей Янин. Эта возможность выгодна страхователям и защищает средства от инфляции, без такой опции накопительное страхование становится совершенно не интересным и будет радикально проигрывать обычным депозитам, согласен эксперт, так как все накопления съест инфляция.

Но в отличие от того же НСЖ основная цель ДСЖ – не накопление и защита, а инвестирование имеющихся средств с целью получения более высокого дохода, отмечает Янин. Этот продукт сопряжен с инвестиционным риском, так как можно не только заработать, но и потерять. На текущий момент представляется, что ДСЖ станет конкурировать с паевыми инвестиционными фондами (ПИФ) и индивидуальным инвестиционным счетом (ИИС), продолжает эксперт. Но пока неочевидно, в чем именно будут конкурентные преимущества ДСЖ по сравнению с понятными клиентам и участникам рынка и хорошо зарекомендовавшими себя ПИФами и ИИСами в условиях довольно скудных налоговых льгот по страхованию жизни.